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每日论金 - 美联储加息叠加缩表计划,金价急速回落

作者:中国黄金网 时间:2022-06-03 21:56
导读:今日嘉宾:北京黄金经济发展研究中心研究员 刘中山 本周国际金价开盘于1895美元/盎司,最高上冲至1903美元/盎司,最低下探至1849美元/盎司,本周行情整体呈现触底反弹走势。 消息层

今日嘉宾:北京黄金经济发展研究中心研究员 刘中山

本周国际金价开盘于1895美元/盎司,最高上冲至1903美元/盎司,最低下探至1849美元/盎司,本周行情整体呈现触底反弹走势。

消息层面来看,美联储5月议息会议结果出炉,决定将美国联邦基金利率上调50个基点至,排除了未来单次议息会议加息75个基点的可能,市场一度认为美联储将于5月开始缩表,且缩表规模为每月600亿美元美债、350亿美元MBS(抵押支持债券),最终结果更温和,从6月开始,每月从9万亿美元资产负债表中减少475亿美元资产负债,三个月后,每月将减少950亿美市场短期提振,消息公布之后黄金价格触底反弹,呈现利空兑现是利好的技术走势,但是从中期走势来看,美联储加息将会对黄金价格形成持续压力。

乌克兰局势会继续成为全球通胀高企支撑因素,由于贸易和生产中断,食品和能源价格已经达到历史高位附近,同时会令全球经济形式出现恶化,地缘局势冲突将在避险层面形成对金价的重要支撑作用。

原油价格走势对金价有联动效应,目前原油价格依然呈现高位运行,加剧通胀压力,对黄金价格有一定支撑作用,而从短期来看,沙特新增产能有限,原油供应压力明显,因此原油价格在冲突尚未结束之际,将呈现一定高位运行,对黄金价格有一定支撑作用。

综合来看,目前行情主要围绕美联储加息展开,乌克兰局势对市场冲击力度减弱,不排除阶段性超预期事件会对黄金价格构成局部支撑,但是在美联储加息的背景之下,全球金融市场呈现呈现围绕美联储加息的联动,中期难以改变,加息利空对金价冲击更为明显,在美联储加息背景下,金价面临较大上行压力,有中期调整的风险。

黄金ETF持仓来看,ETF总持仓1084.98吨,5月3日减仓2.32吨,5.4日减仓3.19吨,5月6日减仓4.06吨,自4月22日以来已经累计减仓21.46,相对于前期连续加仓来看,ETF连续减仓会对黄金价格短期构成明显利空压力。

操作层面来看,基本面面临美联储加息长期利空压制,技术走势来看黄金价格日线多头趋势支撑,ETF持续减仓,整体来看金价上方压力较为明显。预计下周黄金运行区间1850美元/盎司—1910美元/盎司,重点关注1850美元/盎司支撑位。

(以上内容不构成投资建议或操作指南,依此入市,风险自担)