'); 外盘方向怎么判断,这里告诉你_传媒期货网
-

外盘方向怎么判断,这里告诉你

作者:思鼎传媒 时间:2022-06-03 15:50
导读:微信搜索: 思鼎投资(siding_invest),财经要闻/合作机会尽在掌握。 扫码上方图片二维码关注“看点直播”,观看精彩直播回放。 全球化背景下美股行情与中国资本市场紧密相连,但

微信搜索:思鼎投资(siding_invest),财经要闻/合作机会尽在掌握。

外盘方向怎么判断,这里告诉你

扫码上方图片二维码关注“看点直播”,观看精彩直播回放。

全球化背景下美股行情与中国资本市场紧密相连,但作为中国投资者要想全面地道的评析美国基本面是非常困难的,有信息差和时差的巨大隔阂。对于行情的中期基本面、流动性趋势判断,如何简单快速抓住主要矛盾是一大难题。本文主要提供一个主要矛盾辨析的思路。

首先,我们来看两个因子:

1、美国十年期国债到期收益率

一般投资者喜欢以国债收益率为美国基本面参考。一般情况下是没有问题的,但主要困难就在于,美国基本面信息错综复杂很难做出高密度连续观测,而国债利率又掺杂了逆周期政策的干预。

2、RINF美国30年通胀预期ETF

即长期通胀市场化预期的因子,直观反应美国目前是处于基本面景气度回升(预期长期通胀)还是景气度下行(预期长期通缩)。注意这个不是短期通胀,是30年预期。

十年期国债利率=基本面景气度预期(市场隐含)+逆周期操作(美联储)

RINF=基本面景气度预期(市场隐含)

相比于美国十年期国债对经济预期的反应,剔除了政策逆周期干预的影响。

具有一定的指向和验证意义,即目前美联储货币政策是否与市场对经济景气度预期一致。

外盘方向怎么判断,这里告诉你

图一:美国10年期国债到期收益率

外盘方向怎么判断,这里告诉你

图二:RINF走势

接下来,这里举几个例子:

1、在2018年10月-11月,RINF不断下行,但是国债利率维持高位,说明美联储过于鹰派,在市场预期景气度下行时保持鹰派货币政策,导致后期美股超调。

2、2018年11-12月,国债利率下行,同时配合RINF下跌,属于衰退+宽松的组合,市场下跌的主要矛盾并非是否政策取向宽松,而是衰退的担忧。

3、到了2019年1月,RINF开始走升,同时国债利率继续下行,此时中美股市联袂反弹,属于基本面预期向上修正叠加宽松的好行情。

外盘方向怎么判断,这里告诉你

外盘方向怎么判断,这里告诉你

如今,2020年3月20日以后,RINF震荡反弹,美联储压低长期利率在0.6-0.7的利率走廊,对应美股保持了不错的反弹态势。近期RINF开始顶背离升势减缓,利率走平,美股也渐上升乏力,进入震荡。

对于黄金也有参考意义,在长期通胀下行叠加美联储宽松时是黄金的机遇期。

4月以来短期来看美国债利率走平,RINF顶背离,于是近日黄金走升。(其主要矛盾在于基本面预期下行),而并非市场所流行的放水论。(现象上来观察负利率的预期也是减弱了)

黄金如果想要走出高强度行情,需要基本面强力的负面预期以及宽松的配合加速。

有了这样的大方向参考,我们在处理自己本不熟悉的海外基本面、货币政策数据时,就有了一个基本的坐标系。

外盘方向怎么判断,这里告诉你

风险提示 :投资有风险,选择需谨慎。本文仅作为知识分享,不构成任何投资建议,对内容的准确与完整不做承诺与保障。过往表现不代表未来业绩,投资可能带来本金损失。任何人据此做出投资决策,风险自担。

精选好文

为什么做交易成功者甚少?

漫谈近期投资机会

期货交易中,如何最大限度的止损?

大宗商品全面见底,投资机会及主逻辑分析

原油爆仓 深度解密

外盘方向怎么判断,这里告诉你

扫一扫,了解更多精彩资讯

相关推荐:

传媒期货网首页提供国际期货_恒指_黄金_原油直播室_纳指喊单直播间

备案信息:苏ICP备2021049157号