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冲突升级,国际粮价暴涨,大豆到港少,期货冲高回落,何去何从?

作者:期货小褚 时间:2022-06-04 07:55
导读:#俄乌局势对我国粮价影响大吗# 大家知道1月4日节后第一个交易日,黄大豆合约大幅震荡,主力合约创出5652新低,虽然有所反弹,但市场恐慌一片,第二周继续震荡下行,接近新低,不

#俄乌局势对我国粮价影响大吗#

大家知道1月4日节后第一个交易日,黄大豆合约大幅震荡,主力合约创出5652新低,虽然有所反弹,但市场恐慌一片,第二周继续震荡下行,接近新低,不过小褚当时认为大豆趋势已经发生,调整已经结束,14日发表文章《大豆压榨降低,到港减少,库存提升,期货下跌,黄豆还能涨价?》建议大家逆向思维,当时阅读量很高。

春节过后,黄大豆期货一度出现连续八日收阴走势,尽管东北大豆收购价格上调,但国储大豆拍卖一直有序进行,增加了市场有效供给总量,且市场有传言称将有500万吨大豆拍卖,豆一期价回吐此前涨幅。但随着大豆拍卖消息确定,大豆期货有止跌企稳的迹象。周四盘中最低5902,不过随着俄罗斯和乌克兰冲突升级,加剧市场对全球谷物供应的担忧,引发油价、金价及农产品等商品大涨,美盘大豆价格飙升至17美元之上,创九年多新高,进一步接近2012年创下的历史高位,美玉米、小麦期货涨停。豆一也扭转近期持续下跌颓势,午后加速上涨,大量资金入场推动期价重回6100关口之上。夜盘大幅飙升,虽然冲高回落,但站稳6200.未来如何运行?小褚再简单谈谈个人观点,供大家参考!

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虽然国内油厂陆续恢复生产,不过节后开机率整体不及预期。由于国内大豆压榨利润下滑,严重影响中国买家对大豆的采购兴趣,导致油厂的大豆库存短缺,从华南到华北等地的一些大豆压榨厂正在或者计划进行停产。上周国内大豆压榨量升至171万吨,高于大豆到港量,因此造成大豆库存下降。根据有关数据显示,截至2月20日,全国主要油厂进口大豆商业库存348万吨,比前一周减少47万吨,比上月同期减少9万吨,比上年同期减少223万吨。

我们知道根据船期监测,由于巴西大豆出口装运延迟,2-3 月国内大豆到港量偏低,月均到港量不足600万吨,造成部分油厂出现缺豆现象.加之近期大豆压榨利润不佳,大豆压榨量不及预期。市场预计近几周国内大豆压榨量难以大幅提升,预计将抑制库存下降幅度。

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我国是世界最大的大豆进口国和消费国,近些年来,大豆产量出现下滑,产需缺口扩大,大豆进口量增加。每年大豆消费量1亿吨以上,是全球最大的大豆进口国,主要进口来源国为巴西、美国、阿根廷,来自这三个国家的大豆占总进口量的95%以上。

美国农业部出口检验报告显示,上周美国大豆出口检验量较一周前减少16%,连续第三周下滑,但是比去年同期提高21.3%。数据显示,截至2022年2月17日当周,美国大豆出口检验量为975,102吨,上周为1,160,320吨,去年同期为804,038吨。

当周对中国(大陆地区)装运304,170吨大豆,比一周前减少40.1%。前一周美国对中国(大陆地区)装运507,611吨大豆。

当周,对中国大陆的大豆出口检验量为304,170吨,占出口检验总量的31.2%,上周是44.0%,两周前是62.8%。

迄今为止,2021/22年度(始于9月1日)美国大豆出口检验总量累计达到39,800,818吨,同比减少22.1%,一周前同比降低22.8%,两周前同比降低23.8%。

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美国农业部周二发布的单日出口销售报告称,私人出口商报告对中国销售13.2万吨美国大豆,在2022/23年度交货。

美国农业部周三发布的单日出口销售报告称,私人出口商报告对中国销售132,000吨大豆,在2022/23年度交货。

近期美国农业部连续公布单日大豆销售报告,反映出南美大豆产量前景变差,促使中国等买家加快从美国订购大豆。

俄罗斯和乌克兰紧张局势加剧提振全球植物油价格,且随着巴西现货升水攀升,美国出口前景改善。CBOT大豆飙涨势头延续,突破九年半最高,进口成本悉数大涨。2月24日美国大豆进口成本价为5281.75元,较上一日涨86.47元。巴西大豆进口成本价为5230.32元,较上一日涨99.64元。阿根廷大豆进口成本价为5268.24元,较上一日涨86.49元。

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巴西全国谷物出口商协会(ANEC)称,2022年2月份巴西大豆出口量将达到720万吨,高于一周前预估的710万吨。如果预测成为现实,将超过去年2月份创下的历史同期最高纪录551万吨。

2月13日到19日期间,巴西出口了225.1万吨大豆。2月20日到26日期间的大豆出口量估计为324.4万吨。

周三巴西咨询机构Datagro公司发布报告,将巴西大豆产量预期值调高了25万吨。  该机构预测2021/22年度巴西大豆产量为1.3025亿吨,高于1月份预测的1.3亿吨,不过调高后的产量依然远远低于2021年12月份预测的1.4205亿吨,也低于该公司最初预测的1.4406亿吨,因为巴西南部地区天气干旱。

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此外,政策面再度强调要提升国内油料和大豆产能。我们知道为缓解大豆进口的压力,多年来,我国多次推行国家级大豆战略,包括增加大豆播种面积,加强大豆育种、提高单产等在近日发布会上,有关部门强调:目前我国大豆油料自给率比较低,下一步要用好国内国际两个市场、两种资源,增加大豆油料供应。

通过上面基本面的一些数据,您是不是对大豆近期波动有一定了解呢?那么期货如何操作? 

元旦后的大幅低开,更是直接打破前期重要支撑区间,重回八月份低点。当时市场比较悲观,但小褚认为,经过近三个月的下跌,大豆短期风险基本释放完毕,调整基本到位,而且美豆近日高位震荡,未来存在大幅反弹上涨的可能性,建议大家逆向思维,大胆做多。随后的行情验证小褚的判断。

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春节前最后两周,国产大豆上演罕见连涨走势,期货价格连续九日大涨,主力3月合约累计涨幅逼近10%,实现“V”型反转。由于春节假期中,美豆疯狂上涨,7日作为虎年开盘的第一个交易日,国内豆类市场受外盘提振集体强势飙升,国内大豆主力合约,再度上涨,冲击6400关口,随后有所回落。在前一周已经提示大家多单全部获利平仓,止盈离场,近期的下跌,符合预期。

自去年12月以来,中国大豆现货压榨压榨毛利润一直略微亏损。在春节后,大豆压榨的毛利润进一步下滑。周四夜盘随着外盘的上涨,大幅高开,2205合约盘中创历史新高;主力合约最高升至6443,随后冲高回落,大幅回落。

综上所述,对于大豆期货后市,期货小褚还是建议观望为主,看空不做空,同时大豆已经完成移仓换月,虽然7月合约暂时成为新主力,不过建议大家提前关注2209合约!个人观点,仅供大家参考,投资有风险,入市需谨慎!

重要提示:本文的信息均来源于公开可获得的资料,所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性力求准确可靠但并不作任何明示或暗示的保证。本文发布的观点和信息仅供投资者参考,不构成对任何人的投资建议。期货的风险和收益比较大,谨慎参与,对于由此给您造成的不便表示诚挚歉意,感谢您的理解与配合!