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你不了解的三种国际期货,暗藏投资机会,别说我没告诉你

作者:英为财情Investing 时间:2022-06-04 07:55
导读:本文来自英为财情Investing.com,下载英为财情APP,关注微信公众号:英为财情Investing 我们都知道期货分为很多种类,比如股指期货,商品期货,债券期货,外汇期货等,而在商品期货里

本文来自英为财情Investing.com,下载英为财情APP,关注微信公众号:英为财情Investing

我们都知道期货分为很多种类,比如股指期货,商品期货,债券期货,外汇期货等,而在商品期货里,又可以细分为农副产品期货,金属期货,能源期货等。我们熟知的黄金期货,白银期货都属于金属期货,而4月份掀起腥风血雨的原油期货属于能源期货。

农副产品的种类有很多,比如我们熟悉的玉米、大豆、小麦,当然还有一些国内投资者不怎么熟悉但其实也很火爆的期货,比如伦敦糖、美国C型咖啡、美国二号棉花,国内投资者对此了解不多,主要因为这些期货都是外盘期货。今天我们就简单介绍以下三种农产品期货。

1.美国C型咖啡期货

中国咖啡期货还没上市,但不影响咖啡仍然是全球消费量极大的大宗商品,其主消费区是美国和欧洲,当地人民对咖啡的喜爱就如同中国人对茶叶的喜爱一样强烈。

咖啡的供应情况每年都大不相同,但其基本面的另一面,即需求则不断增长。本世纪初,全球约有60亿人,但根据美国人口普查局的数据,全球总人口在过去20年已增长了27.5%至逾76.5亿。

咖啡的潜在市场一直在急速扩大。除人口增长外,越来越多的亚洲人也开始喝咖啡。过去几年,星巴克在全球人口最多的国家中国开设了5000多家门店,其他连锁咖啡企业也层出不穷。每年的咖啡需求都在增加,而产量需要跟上需求。

咖啡主要主要分为两种,分别是阿卡拉比咖啡和罗布斯塔咖啡。

适合阿卡拉比咖啡生长的地区气候温和、海拔较高的地区,比如巴西、哥伦比亚以及一些拉丁美洲国家,阿卡拉比咖啡是全球产量最大的品种。而罗布斯塔咖啡主要生长在高温、地势较低、土壤较硬的非洲地区,由于香味不及阿卡拉比,所以主要用于速溶咖啡。

现在洲际交易所挂牌的c型咖啡期货,主要以阿拉比卡咖啡作为标的物。

由于天气以及其保质期较短的原因,投资每年的咖啡市场都是一场全新的冒险。

巴西是全球主要阿拉比卡咖啡豆产区。虽然美元是世界储备货币,也是咖啡期货的定价货币,但巴西雷亚尔在巴西的生产成本中扮演着重要角色。疲软的雷亚尔使巴西的出口产品在全球市场上更具竞争力。

自20世纪七十年代初洲际交易所推出咖啡期货产品以来,其最低价格为41.50美分/磅,最高价格达3.375美元/磅。季线图显示,2018年,咖啡期货价格跌至12年低点,至92美分/磅。2019年,价格创2005年以来新低,至86.35美分/磅。然而,每一次触及低点,随后都会出现反弹。2018年,咖啡期货价格一度反弹至1.255美元,2019年一度反弹至1.3840美元。过去两年,咖啡期货价格一直在低点和高点之间震荡。

目前美国C型咖啡期货价格略低于1美元,接近长期低点和定价周期的低端。

行情页面:

https://cn.investing.com/commodities/us-coffee-c

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拓展阅读:两年至暗时刻过后,如今终于可以抄底阿拉比卡咖啡豆了?

2.美国二号棉花期货

我们都称铜为“铜博士”,因为市场认为铜价变化可以预测经济走势,预测的结果比经济学博士还要准确。而棉花与铜一样,也是衡量经济状况的重要指标。棉花用于服装、渔网、咖啡过滤、装订,甚至炸药。

美国是目前世界上最二大的棉花生产国(第一名是中国)。

棉花已经成为国际上一种极具影响的大宗商品品种,在全球范围内的农产品期货交易中都占有一定的份额。目前,国际主要的棉花交易的市场及指数有:纽约商品交易所(NYBOT)、利物浦欧洲离岸价格指数(Cotlook)等。

受到季节变动和气候变化影响,棉花从种植到收割历时7-8个月,由于生长周期较长,棉花受自然因素的影响较大。

由于中国在世界棉花生产和消费上举足轻重的作用,因此中国的一举一动都有可能对国际棉花市场产生极大的影响,作为重要的战略物资之一,主要生产国和主要进口国的政策和政局的变动将给棉花价格带来影响。近几年由于全球经济的不稳定性,汇率变动频繁,对国际棉花价格,尤其是进出口业务有一定影响。有关资料表明,通过相关性分析,美元汇率与美国棉花出口价格存在一定的相关关系。

过去两年,棉花价格表现暗淡,在2018年至2019年下跌了13%。虽然铜在2019年的上涨了5.5%,但两年的累计跌幅与棉花基本相同。

年初至4月1日,美国二号棉花期货价格下跌接近30%,不过自4月1日跌至48.36美分的低点后,美国二号棉花期货开启了一轮强劲的反弹,反弹涨幅接近28%,即将收复年内失地。本周五收盘更是大涨超3%。

行情页面:

https://cn.investing.com/commodities/us-cotton-no.2

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数据显示,今年棉花价格回升是由于种植面积减少。

据芝加哥大宗商品咨询和经纪公司Hightower的报告,美国国家棉花委员会(National Cotton Council)预计,美国2020/21年度棉花种植面积为1300万英亩,低于2019/20年的1374万英亩。

美国国家棉花委员会预计,按照5年平均产量计算,下一年年底的棉花库存应该接近450万包,今年年底为540万包,去年年底为485万包。

3. 瘦肉猪期货

美国猪期货发展大致分为三个阶段:冷冻猪腩期货——活猪期货——瘦肉猪期货,交割方式也由实物交割逐步发展为现金交割。1961年,美国芝加哥商品交易所CME推出冷冻猪腩期货合约,以实物形式进行交割。1966年活猪期货合约上市交易。1996年,活猪期货合约改为瘦肉猪期货合约,交割标的由活猪改为瘦肉猪酮体,1997年2月,交割方式改为现金结算。2011年,终止冷冻猪腩期货和期权交易。

美国瘦肉猪期货以“瘦肉猪指数”为基准,进行现金交割,交易单位为40000磅生猪酮体,约等于18吨。报价单位为美分/磅,合约月份为2、4、5、6、7、8、10、12月。

美国芝加哥商品交易所除瘦肉猪期货外,还有活牛、菜牛、三级牛奶等畜类期货品种,从各品种持仓水平来看,瘦肉猪期货总持仓长期在20万手以上,属于较为活跃的期货品种。

受到全球公共卫生危机的影响,美国瘦肉猪和活牛期货价格今年以来大幅波动。

由于疫情的影响,美国各大肉类加工厂陆续停工停产,美国肉类制品巨头泰森食品和史密斯菲尔德食品公司(Smithfield Foods)4月都宣布关闭工厂,或者对一些工厂的生产经营工作做了重新分配。因为这些工厂的员工出现了聚集型的新冠病毒爆发。

这直接削弱了家畜的需求,并引发了人们对于猪牛肉供应可能会出现短缺的担忧。INTL FCStone首席大宗商品经济学家Arlan Suderman表示,今年肉类行业的表现就像坐上了过山车。当人们在家里囤积肉类产品时,需求激增,而后出现了下滑,因为消费者在家吃肉的数量要比在餐馆少得多。

这也造成了美国活牛期货和瘦肉猪期货行情的巨幅波动。根据英为财情Investing.com的行情信息显示,美国瘦肉猪6月期货合约的价格在4月中旬到5月初飙升超过50%。

随着美国重启经济,企业复工复产,瘦肉猪期货价格开始回落,自5月初的高点68.95美分至6月初一个月时间里下跌了28%。

行情页面:

https://cn.investing.com/commodities/lean-hogs

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不过即使是在5月的高点,瘦肉猪期货的价格依旧处于近两年的地位,因为这个价格是从2019年的92.38美分跌下来的,相对于年初,瘦肉猪期货5月的价格跌幅也在5%左右。

在英为财情Investing.com及英为财情APP可以查看上文中提到的期货的行情,除此之外,全球的股指期货、商品期货行情都可以在英为财情查看。

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